Как влияет курс доллара на пенсионные накопления?
Национальный Банк РК и управляющие инвестиционным портфелем (УИП), являющиеся управляющими пенсионными активами, с целью получения инвестиционного дохода размещают пенсионные активы в разные финансовые инструменты различных секторов экономики в различных валютах в РК и за рубежом.
Такая диверсификация обеспечивает сохранность и устойчивую доходность пенсионных сбережений. Инвестиционный доход складывается из доходов в виде вознаграждения по ценным бумагам (вкладам и другим операциям), доходов в виде рыночной и валютной переоценке финансовых инструментов, доходов по активам, находящимся во внешнем управлении и другие.
Доход от рыночной и валютной переоценки может быть как положительным, так и отрицательным в отдельно взятом периоде. Поэтому в результате инвестиционной деятельности вследствие волатильности курсов иностранных валют и изменения рыночной стоимости финансовых инструментов размер начисленного инвестиционного дохода может варьироваться.
В январе 2022 года из-за нестабильности на внешних и внутренних финансовых рынках, в том числе и в результате введения чрезвычайного положения в РК, произошло текущее снижение справедливой (рыночной) стоимости по таким финансовым инструментам, как депозитарные расписки АО НАК «Казатомпром», облигации Министерства финансов РК и правительственные облигации некоторых иностранных государств. Однако данные эмитенты остаются устойчивыми и стабильными, поэтому их стоимость со временем может восстановиться и вырасти.
Кроме того пенсионные накопления инвестированы в финансовые инструменты в разных валютах, на 1 февраля 2022 года:
- около 2/3 инвестиций размещены в тенге;
- около 1/3 - в иностранной валюте, большая часть в долларах США.
Курс доллара отражается на инвестиционном доходе в составе пенсионных активов: при укреплении национальной валюты инвестиционный доход может снижаться, при повышении курса доллара - расти.
В течение января 2022 года происходило ослабление курса тенге по отношению к доллару США с 431 тенге до 433 тенге, поэтому сложилась положительная валютная переоценка пенсионных активов.
С начала февраля курс национальной валюты укрепился до 430 тенге за один доллар и, соответственно, начислена отрицательная валютная переоценка пенсионных активов.
Пенсионные накопления - это долгосрочные инвестиции и анализировать размер инвестиционного дохода целесообразно за период не менее одного года. Краткосрочные данные не являются показательными, так как зависят от постоянных текущих изменений рыночной конъюнктуры.
Например, сумма чистого инвестиционного дохода за 2021 год, распределенного на ИПС вкладчиков (получателей), составила порядка 1,4 трлн. тенге, что превысило сумму поступивших за год взносов (1,3 трлн. тенге). Доходность по пенсионным активам ЕНПФ в 2021 году составила 11,13% (что выше доходности по срочным банковским депозитам), при инфляции в 8,4%.
В соответствии с Законом о пенсионном обеспечении РК государство обеспечивает гарантию сохранности пенсионных накоплений с учетом инфляции на момент получения права на пенсионные выплаты. При переводе пенсионных накоплений в управление УИП гарантия государства заменяется гарантией управляющей компании по обеспечению минимального уровня доходности пенсионных активов.
Система инвестиционного управления и учета пенсионных активов является прозрачной: каждый вкладчик имеет возможность видеть инвестиционный доход в личном кабинете на сайте ЕНПФ или в мобильном приложении в режиме 24/7.
Переоценка пенсионных активов производится еженедельно и в последний день каждого месяца.
Информация по инвестиционному управлению пенсионными активами ЕНПФ и о финансовых инструментах, в которые размещены пенсионные активы ЕНПФ, публикуется на официальном сайте ЕНПФ в разделе «Показатели» - «Инвестиционная деятельность».
По материалам ЕНПФ РК
